Inflația erodează economiile pe termen lung, iar alegerea investițiilor devine esențială pentru a proteja puterea de cumpărare
Inflația nu cauzează șocuri majore sau panică imediată, însă, pe termen lung, reduce constant valoarea reală a banilor lăsați în repaus. În contextul unei inflații anualizate de 5,7% în ultimii zece ani și chiar mai ridicate în ultimii cinci ani, economiile românilor sunt tot mai vulnerabile, iar metodele de conservare și creștere a acestora devin o preocupare tot mai stringentă.
Expunerea la inflație și riscurile economisirii
Mihai Căruntu, vicepreședintele Asociației Analiștilor Financiar-Bancari din România, a subliniat la dezbaterea organizată de Coaliţia pentru Libertatea Comerţului şi a Comunicării că „din momentul în care începi să economisești, te expui riscului”, precizând că principalele pericole sunt „inflația și un crah al pieței”. Specialistul avertizează că o greșeală frecventă a micilor investitori este vânzarea precipitată după scăderile pieței, ceea ce îi privează ulterior de potențiale reveniri.
Opțiuni investiționale: depozite, titluri de stat sau bursă?
Horia Gustă, președintele Asociației Administratorilor de Fonduri, explică că „depozitele nu ne avantajează în lupta cu inflația”, iar titlurile de stat pot fi o soluție mai echilibrată. Acestea sunt disponibile sub forma Fidelis și Tezaur, prima cu avantajul tranzacționării și al ajustării la dobânzi, a doua accesibilă doar prin canale specifice. Gustă menționează: „pe scurt, dacă azi îți cumperi un titlu de stat pe 10 ani la 6,2% și dobânzile scad, valoarea titlului tău crește dacă vrei să-l vinzi pe piață.”
Acțiunile și fondurile de acțiuni – investiții cu potențial și riscuri
Pentru depășirea inflației pe termen mediu și lung, singurele instrumente eficiente sunt „acțiunile și fondurile de acțiuni”, precizează Gustă, avertizând însă că acestea „nu sunt pentru toată lumea”, din cauza volatilității ridicate. El adaugă că „prima treaptă, depozitele, nu bat inflația. A doua, titlurile de stat, sunt tot cam pe acolo. A treia treaptă sunt fondurile de acțiuni.”
Aurul și imobiliarele – alternative limitate
Referitor la aur, Gustă spune că este „o soluție de refugiu de regulă când sunt turbulențe, când sunt conflicte”, însă viitorul evoluției prețului este incert. În privința imobiliarelor, acestea necesită capital semnificativ și se confruntă cu riscuri de lichiditate și randamente variabile, subliniază el.
Performanțele fondurilor mutuale și perspectiva viitoare a pieței
Mihai Căruntu recomandă orientarea spre fondurile mutuale, menționând că pe termen de zece ani „randamentul analizat al fondurilor PILON II este în 6,2-7,3%, față de o inflație medie de 5,7%”. Specialistul vorbește despre un „noul normal”, în care „dobânzile vor sta mai sus decât înainte de pandemie” iar inflația va rămâne în jurul valorii de 3-4%, influențată de factori demografici și tranziția energetică în Europa.
Această perspectivă indică ajustări importante în gestionarea economiilor și a strategiilor investiționale pentru a face față noii realități economice.
